20年代末,為完成師父的志愿,陳真(李連杰 飾)到東洋學(xué)先進(jìn)技術(shù),他喜歡著日本女孩山田光子(中山忍 飾)。因?yàn)閹煾富粼字?,陳真回到中國,協(xié)助師父之子霍廷恩(錢小豪 飾)主持精武門的業(yè)務(wù),不料卻引起了他的妒忌,師兄弟之間引發(fā)權(quán)力之爭(zhēng)。 另一方面,陳真追查師父死因,懷疑是日軍 軍官藤田剛(周比利 飾)暗中使用慢性毒藥殺死霍元甲。陳真請(qǐng)醫(yī)生驗(yàn)尸,證實(shí)師父確系中毒而死。藤田剛恐陰謀敗露,殺人嫁禍,展開了連場(chǎng)惡斗。不久,藤田剛挑戰(zhàn)精武門,他誘使日本黑龍會(huì)總教頭船越文夫向精武館挑戰(zhàn)。比武之日,雙方開展了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的決戰(zhàn)。