蒂姆是個從小失去母親的孩子，父親再娶后，他經常受到繼母的虐待，這令他的生活分外壓抑，只有星期天由爸爸陪著去賽馬場時才感到快樂。不幸的是，他的爸爸不久在建筑工地上被木板砸死了，他失去了唯一的溫暖和安慰。從此，每當他委屈煩悶的時候，就去賽馬場散心，重溫和父親在一起的快樂時光。可是小小的蒂姆雖然很悲慘，卻擁有世界上獨一無二的笑。一次，蒂姆又來到賽馬場，在那兒他遇見了一個神秘老頭，老頭以讓蒂姆每賭必贏為條件，想要換取蒂姆的笑，年幼的蒂姆覺得生活中沒有多少值得笑的東西，于是在匆忙和疑惑間答應了他。從此蒂姆失去了他的笑，只是換來了巨大的財富。接下來，善良的蒂姆在完全被顛覆的生活中認識了很多朋友，但是他卻不能和朋友們分享愉悅——他不會笑。在嘗到了生活中沒有笑聲的痛苦和辛酸，蒂姆漸漸變得成熟和堅強。終于他決心贖回自己的笑。在朋友們的全力相助下，費盡周折，經過和神秘老頭的斗智斗勇，蒂姆和朋友們最終戰勝了老頭，奪回出賣了的笑，過上了自己所想要的微笑生活 。
